Calculator · titluri de stat

Cât îți lasă un titlu de stat, pe banii tăi?

Alege o tranșă din ediția curentă Tezaur sau Fidelis și vezi trei cifre pe care oferta oficială nu ți le arată: cât încasezi în total (aici brut = net — dobânda e neimpozabilă, art. 93), ce dobândă ar trebui să-ți dea o bancă la depozit ca să rămâi cu aceiași bani, și ce se întâmplă cu puterea de cumpărare la inflația de azi.

Dobânzile ediției curente · actualizat: septembrie 2026 · Inflația de referință: 6,17% (august 2026, INS) · metodologie
Fereastra Fidelis (4 – 11 septembrie 2026) s-a închis. Calculul rămâne corect pentru titlurile cumpărate în fereastră (sau de pe BVB, la alt preț decât cel nominal); ediția următoare poate avea alte dobânzi.
Dobânda încasată în total
—
Echivalentul la depozit bancar
—
dobânda brută pe care ar trebui să ți-o dea banca, la impozitul de 10% pe dobânda depozitelor, ca să rămâi cu aceiași bani
Puterea de cumpărare pe primul an
—

Dobânda titlurilor de stat retail se plătește anual, în contul tău — nu se capitalizează. Totalul de mai sus e suma cupoanelor anuale, în banii fiecărui an; ce poți cumpăra cu ele depinde de inflația din anii respectivi, care nu se poate ști dinainte.

Metodologie: exact ce calculăm

  • Dobânda totală = suma × dobânda anuală × numărul de ani. Cupoanele se plătesc anual și nu se reinvestesc automat — de aceea nu aplicăm dobândă compusă. Dobânda e neimpozabilă (art. 93 Cod fiscal), deci brut = net, și nu se declară nimic.
  • Echivalentul la depozit = dobânda tranșei ÷ 0,90. Dobânda depozitelor bancare se impozitează cu 10%, reținut de bancă — un depozit trebuie să afișeze o dobândă brută mai mare ca să-ți lase net aceiași bani. Exemplu: 7,15% la Tezaur ≈ un depozit afișat la 7,94%.
  • Puterea de cumpărare pe primul an = (1 + dobânda) ÷ (1 + inflația) − 1, cu inflația anuală de referință 6,17% (august 2026, INS). E o fotografie la inflația de azi, nu o prognoză: un titlu ținut mai mulți ani se bate cu inflația viitoare — contextul complet în bat titlurile de stat inflația?
  • Tranșele în euro: nu calculăm puterea de cumpărare în lei pentru ele — rezultatul ar depinde și de cursul EUR/RON din anii următori, pe care nu-l putem ști. Afișăm doar dobânda și echivalentul de depozit, în euro.

Citează sau preia acest instrument

Rezultatele și capturile de ecran de aici pot fi preluate liber — într-un articol, într-un thread de forum, într-o prezentare — cu atribuire: „sursă: fricadebani.ro”, cu link spre această pagină. Dobânzile sunt ale ediției curente și se schimbă la fiecare ediție — datează preluarea. Metodologia completă e publică, mai sus pe pagină.

Calculator titluri de stat — fricadebani.ro · https://fricadebani.ro/calculator-titluri-de-stat/

Mai departe

Hubul titluri de stat
Ferestrele curente, dobânzile pe ediții și comparatorul Tezaur vs Fidelis.
Tezaur vs Fidelis vs depozit
Comparația completă, cu lichiditate, taxe și portrete de decizie.
Simulatorul de portofoliu →
Titluri de stat lângă bursă și depozit, pe 20 de ani de piață reală.

Surse

  • Tezaur: Ministerul Finanțelor — Ordinul nr. 1.192/04.09.2026, cu prospectul ediției septembrie–octombrie 2026: subscriere 7 septembrie – 2 octombrie, dobânzi 6,20% pe 1 an, 6,75% pe 3 ani și 7,15% pe 5 ani (grilă identică cu a ediției precedente), data emisiunii 6 octombrie 2026, scadențe 06.10.2027 / 06.10.2029 / 06.10.2031, coduri 0225/0226/0227. Ultima zi de subscriere diferă pe canal — regulile sunt la art. 2 alin. (2)-(4) din prospect, iar datele din tabel sunt derivate din ele. Ordinul e publicat de minister la mfinante.gov.ro/static/10/Mfp/resurse/trezorerie/OMF1192Tezaur_septoct2026.pdf și e listat pe pagina oficială Tezaur (mfinante.gov.ro/ro/web/trezor/titluri-de-stat-tezaur); PDF-ul a fost citit integral la 6 septembrie 2026. La acea dată ministerul NU publicase încă un comunicat de presă al ediției — ordinul a apărut singur, în ziua în care se închidea ediția precedentă. Numerotarea „ediția a IX-a” nu apare în ordin: e numărătoarea ministerului însuși, folosită în comunicatul ediției precedente („a opta ediție”). Ediția precedentă (VIII, august–septembrie, Ordinul 1.013/06.08.2026: 6,20% / 6,75% / 7,15%, coduri 0222/0223/0224, emisiune 08.09.2026) s-a închis pe 4 septembrie 2026.
  • Fidelis: Ministerul Finanțelor — comunicatul de presă din 1 septembrie 2026, „Toamna începe cu o nouă ediție FIDELIS, cu dobânzi de până la 7,50%”, anunțul emisiunii FIDELIS IX: subscriere 4–11 septembrie 2026, cu 6,30% pe 2 ani, 6,90% pe 4 ani și 7,50% pe 10 ani la tranșele în lei, respectiv 4,00% pe 3 ani și 6,30% pe 10 ani la cele în euro, plus două tranșe pentru donatorii de sânge (7,30% pe 2 ani în lei și 5,00% pe 3 ani în euro, pentru donări făcute începând cu 1 aprilie 2026) — grila e identică cu cea din august. Praguri: 5.000 lei / 1.000 euro pe tranșele standard, 500 lei (plafon 100.000 lei) și 100 euro (plafon 20.000 euro) pe cele pentru donatori. Intermediarii sunt aceiași ca în august: BT Capital Partners, Salt Bank & Banca Transilvania, BCR, BRD – Groupe Société Générale, UniCredit Bank și TradeVille în parteneriat cu Libra Bank. Termenii finali ai ediției IX, datați 2 septembrie 2026, sunt publicați de intermediarii din sindicat (BRD și BCR servesc câte un document per tranșă, în versiuni identice) și fixează calendarul: alocarea pe 11 septembrie, data tranzacției pe 14 septembrie, emisiunea și decontarea pe 16 septembrie, iar admiterea la tranzacționare la Bursa de Valori București pe 17 septembrie 2026. Valoarea nominală e de 100 de lei sau 100 de euro pe titlu, cuponul e anual (primul, pe 16 septembrie 2027), agentul de plată pentru lei e Banca Transilvania, iar decontarea trece prin Depozitarul Central. Simbolurile și codurile ISIN, pe tranșe: R2809A/ROB2BPEPGP79 (lei, 2 ani), R2809B/RO1FVVI0XY00 (lei, 2 ani, donatori), R3009A/ROKW8NZV41W2 (lei, 4 ani), R3609A/ROPQYX5URX87 (lei, 10 ani), R2909AE/ROPVEE83VPD8 (euro, 3 ani), R2909BE/ROCXOMVVNY94 (euro, 3 ani, donatori) și R3609AE/RO9XZ63W8W79 (euro, 10 ani). Adeverința de donator acoperă donările făcute între 1 aprilie și 11 septembrie 2026. Ordinul care aprobă acești termeni e Ordinul ministrului finanțelor nr. 1.178, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 744 din 3 septembrie 2026 (pag. 6–16) — „privind aprobarea Termenilor finali ai emisiunilor de titluri de stat, denominate în lei și euro, lansate în perioada 4-11 septembrie 2026, în baza Prospectului de bază pentru Programul FIDELIS […] aprobat prin Ordinul ministrului finanțelor publice nr. 2.118/2020”. Verificat pe textul oficial al Monitorului la 4 septembrie 2026: toate cele șapte dobânzi, data emisiunii (16 septembrie), data listării (17 septembrie) și codurile ISIN coincid cu documentele de ofertă ale intermediarilor. Pe pagina Fidelis a ministerului, ultimul ordin listat rămâne nr. 1.005/05.08.2026, al ediției VIII — de data asta Monitorul Oficial a fost primul, deși ordinea celor două canale nu e fixă (în iunie, pagina ministerului a fost înaintea Monitorului; în august, în aceeași zi). Ediția precedentă, a VIII-a (subscriere 7–14 august, listare 20 august), a atras circa 1,3 miliarde de lei echivalent — 423,6 milioane de lei plus 168 de milioane de euro — din 15.063 de ordine, potrivit comunicatului BVB din 20 august 2026, cu cifre atribuite Ministerului Finanțelor. Rezultatele ediției IX: comunicatul Bursei de Valori București din 17 septembrie 2026, „Ministerul Finantelor listeaza la Bursa de Valori Bucuresti titlurile de stat Fidelis emise in luna septembrie” (bvb.ro, press item 6454) — 847 de milioane de lei echivalent (162 de milioane de euro), din care 254,7 milioane de lei pe emisiunile în lei și 113,7 milioane de euro pe cele în euro, din 11.492 de ordine de subscriere; cele șapte emisiuni au fost listate pe 17 septembrie.
  • Inflație: INS — IPC anual august 2026, 6,2% (6,17% din indicele 106,17; comunicat nr. 228, 11 septembrie 2026) — a doua scădere abruptă la rând, de la 8,2% în iulie, în principal pentru că scumpirile din august 2025 (majorarea TVA de la 19% la 21% din 1 august 2025) au ieșit din baza de comparație anuală. Următorul comunicat IPC: 13 octombrie 2026
  • Regim fiscal: Cod fiscal art. 93 — venituri din titluri de stat retail neimpozabile; impozitul pe dobânda depozitelor: 10%, reținut la sursă de bancă.

Dobânzile și ferestrele se schimbă de la o ediție la alta — verifică întotdeauna la sursa oficială înainte de a subscrie. Conținut strict educativ, fără recomandare de investiție. Vezi disclaimer complet.